22-05-07

Uitoefening

Excuses voor de `vertraging` in onze postings maar we waren een weekje op vakantie. De boog kan niet altijd gespannen staan, nietwaar? Ondertussen werden onze short puts op DENDREON (DNDN – USD 6,80 – YTD: + 63 %) op de vervaldag (vorige vrijdag) uitgeoefend.  Door de verkoop van 10 puts met strike USD 7,50 en vervaldag 18 mei hadden we de plicht aangegaan 1.000 aandelen DNDN te kopen indien ze onder de strike van USD 7,50 zouden noteren.  De closingprijs vorige vrijdag was USD 6,07.  De optie noteerde dus in-the-money waardoor we de aandelen moesten aankopen.  Met de ontvangen premie van USD 1,10 per aandeel bedraagt de break-evenkoers dus USD 6,40.  We maken op de operatie dus een theoretisch verlies van USD 330 (1000 x (6,07 -6,40)).  Dit verlies zouden we effectief realiseren indien we de aandelen omniddellijk opnieuw verkocht hadden (aan 6,07) of de optie op de vervaldag via een sluitingsaankoop hadden teruggekocht.  Nu hebben we de aandelen nog in portefeuille.  De koers stijgt vandaag al opnieuw boven de USD 7,00 uit.  We kunnen nu : A) Een verkooplimiet op de aandelen in de markt leggen.  Bij een verkoop aan bv. USD 7.50 zou de aandelentransactie (aankoop via assignment aan USD 7,50 en verkoop aan USD 7,50) neutraal zijn en bedraagt de winst op de Dendreon positie de oorspronkelijk ontvangen premie van USD 1,10 per aandeel. B) Ofwel call opties op de aandelen verkopen.  Daardoor gaan we de plicht aan de aandelen te moeten verkopen indien ze in de toekomst hoger noteren.  Hiervoor ontvangen we opnieuw een premie waardoor de break-evenkoers van de aandelen verder daalt.  Een call augustus USD 7,50 is ongeveer usd USD 0,90 waard (huidige prijs: http://finance.yahoo.com/q?s=UKOHU.X)  Indien we deze call zouden verkopen, gaan we de plicht aan de aandelen aan USD 7,50 te moeten verkopen indien ze tegen de vervaldag boven deze strike noteren.  We ontvangen USD 0,90 per aandeel of in het totaal USD 900.  De break-evenkoers daalt naar USD 5,50.  We opteren voor deze mogelijkheid en geven een order om 10 call DNDN augustus USD 7,50 aan een limiet USD 0,95 te verkopen.

18:00 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn |  Facebook |

De commentaren zijn gesloten.