26-04-07

A next Dendreon

In de voorbije weken hebben we het verschillende keren gehad over het Amerikaanse biotech-bedrijf DENDREON (DNDN – USD 16,80 – YTD: 303 %).  Na een positief advies door de FDA adviesraad over Provenge, een middel tegen prostaatkanker, schoot het aandeel van USD 5 door naar USD 25.  Tegen 15 mei geeft de FDA een definitieve uitspraak over dit medicijn waarvan de omzetprognoses rond USD 1 miljard per jaar liggen.  Een positieve uitspraak zal het aandeel ongetwijfeld opnieuw een boost geven. In de tags DNDN kan u de vorige berichten opvragen.  Koersexplosies zoals deze zijn natuurlijk een droom voor elke belegger.  Iedereen is op zoek naar een volgende Dendreon. De technologie die Dendreon toepast in het onderzoek naar kankerbestrijdende medicijnen is relatief nieuw.  Men probeert medicijnen te ontwikkelen die het menselijk immuunsysteem dwingen om zelf moeilijk geneesbare ziektes zoals kanker of astma te bestrijden.  De zogenaamde toll-like-receptoren (TLR) in het menselijk immuunsysteem kunnen binnenkomende microben identificeren en het immuunsysteem activeren.  De bedoeling van de onderzoekers bij bv. Dendreon is een middel te vinden dat het het immuunsysteem in staat stelt ook deze ziektes te erkennen en te bestrijden. 

Een biotech bedrijf dat haar research ook toespitst op deze therapie is COLEY PHARMACEUTICAL GROUP (COLY – USD 10.12 – YTD: + 4,3 %).  Het bedrijf heeft o.a. met CPG7909 een middel tegen longkanker in ontwikkeling (samen met Pfizer).  Nog dit jaar zou Phase III van het onderzoek afgerond worden.  Bij een positief resultaat moet de koers gemakkelijk kunnen verdubbelen.  Het bedrijf heeft ook nog andere producten in de pipeline.  Het werkt daarvoor samen met GlaxoSmithKline en Sanofi-Aventis. Het bedrijf is nog verlieslatend, maar realiseert in tegenstelling tot Dendreon al een omzet van USD 20 miljoen.  Het bedrijf is schuldenvrij en heeft meer dan USD 100 miljoen in kas.  De hoogste koers over de laatste 12 maand bedoeg USD 16,20; de laagste koers USD 8,10 ( chart: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?COLY ).  Aktueel  kan u het aandeel aan USD 10.12 kopen.  Te vermelden is ook dat de short interest (speculanten die aandelen short zijn) maar liefst 30% bedraagt.  Bij positieve berichten (en stijgende koersen) zullen die aandelen moeten terugkopen.  We vinden COLY attractief geprijsd.  Het bedrijf heeft een interessante pipeline en werkt samen met grote pharma-concerns.  Helaas worden er geen opties op COLY verhandeld en kunnen we niets ondernemen voor de optie-portefeuille.  Als u op zoek bent naar een mogelijke tweede Dendreon heeft u met Coley Pharma in ieder geval een te overwegen kandidaat.     

Een aandeel waarop we ook puts geschreven hebben, is zilverproducent COEUR D`ALENE (CDE – USD 4.03 – YTD: - 18%).  Het koersverloop brengt ons tot dusver niet in vervoering. Een opsteker is misschien het volgende interessante artikel: Coeur d´Alene : an overlooked silver opportunity  (http://biz.yahoo.com/seekingalpha/070425/33465_id.html?.v=2 ).

 

09:11 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn, coly, cde |  Facebook |

18-04-07

Met een beetje geduld...

Gisteren publiceerde EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 11.90 – YTD: + 57%) haar cijfers voor het eerste kwartaal van 2007.  Het bedrijf meldde een verlies van USD 0.09 per aandeel, zoals ook door de Street verwacht werd. Men verwacht wel een slechter resultaat voor het tweede kwartaal, wat de aandelenkoers wat onder druk zette.  ESLR daalde gisteren met 1,5 % tot USD 11.90 en noteert after close nog eens 4% lager aan USD 11.40.  We moeten er wel bij zeggen dat het aandeel begin april nog bij USD 9.50 stond.  Kopen zouden we op het moment niet.  De winstvisibiliteit is onzeker (pas in 2009 winstgevend?), er dreigt dilutie door kapitaalsverhogingen en de marges staan door de toenemende concurrentie wat onder druk.  Op dit moment hebben geen positie meer op ESLR in de optie-portefeuille.  De verkochte puts juni met strike USD 7.50 werden met winst teruggekocht.  Als de koers zou terugvallen tot USD 10.00-10.50, lijkt een verkoop van puts opnieuw te overwegen waard.    

Nieuws viel er ook te rapen bij het Canadese biotech-bedrijf YM BIOSCIENCES (YMI – USD 1.65 – YTD: - 42%).  Het bedrijf meldt dat het de toelating krijgt om in Japan de `Phase I clinical trial` te starten voor het product Nimotuzumabde, een kankerbestrijdend middel.  Voor bepaalde kankers is het product al toegelaten in Indie, China, Cuba en Argentie. YMI is de enige verlieslatende positie in onze optie-portefeuille.  In maart moesten we door assignment (uitoefening geschreven puts) 2.000 aandelen tegen USD 2.50 aankopen. YMI was in het begin van het jaar sterk gedaald omdat het onderzoek (in Phase III) naar Tesmilifene (een middel tegen borstkanker) stopgezet werd. Omdat YMI ook nog andere producten in de pipeline heeft, besloten we de positie te behouden en calls met strike USD 2.50 te verkopen.(verplichting om de aandelen te verkopen).  Door de ontvangen premies van de geschreven en intussen aangezegde maart put (USD 0.35 per aandeel) en van de geschreven jauari 2008 call (USD 0.25 per aandeel) bedraagt de break-evenkoers voor de positie nu USD 1.90 (2.50 -0,35 -0,25).  U ziet dat men, met het nodige geduld, via opties de break-even van minder goede posities aanzienlijk kan verlagen.  Op het moment dat we de maart USD 2.50 puts verkochten, noteerde het aandeel USD 2.80. 

15:00 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: eslr, ymi |  Facebook |

12-04-07

Windenergy

Gisteren meldden de American Wind Energy Association (www.awea.com) dat de windenergie-capaciteit in de USA in 2006 met 20% gestegen is, tot 11.600 megawatt.  Dit is voldoende om ruim 3 miljoen Amerikaanse huishoudens van electriciteit te voorzien.  Vorig jaar werd 4 miljard usd in de sector geinvesteerd.  De grootste producent van windenregie op de Amerikaanse markt is FPL Energy (Ticker FPL – USD 61,20 – YTD: +13 %), 4 keer groter dan de nummer 2, PPM Energy , een dochter van het Schotse Scottish Power (Ticket SPI – USD 64,01 – YTD: + 9 %).  De grootste producenten van turbines zijn General Electric (GE), Siemens en het Deense Vestas Wind Systems (VWS – DKK 324 – YTD: + 36%).  De koersen van aandelen uit deze sector doen het dit jaar beter dan de markt.  Vorig jaar presteerden ze ook al veel beter. Vestas bijvoorbeeld is sinds begin 2006 met 350% gestegen,  FPL Energy met ruim 50%. We blijven positief voor de hele sector alternatieve energie. Daarbij hoeven we niet echt individuele aandelen te selecteren.  Het KBC Eco Fund – Alternative Energy (EUR 458  - ISIN BE0175280016) presteert met een return van 18% dit jaar uitstekend.  Ook FPL Energy en Vestas zijn in de portefeuille vetegenwoordigd.  Zij die denken dat de prijzen te hoog opgelopen zijn, kunnen eventueel met een maandelijks spaarplan werken.  Daarbij investeert u maandelijks een gelijkblijvend vast bedrag in het fonds.  Bij dalende koersen kan u dus meer kopen, bij hogere koersen minder. Tegenover een onmiddelijke aankoop voor het volledige bedrag,  zit u met een spaarplan bij een grotere koersdaling ook niet onmiddellijk met een groot verlies opgezadeld.       (meer info KBC Eco Fund –Alt. Energy:  http://at.e-fundresearch.com/tmp/PraesKBCEcoFunds112006.pdf )

14:13 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: kbc, fpl |  Facebook |

11-04-07

A must have commodity

In het verleden hebben we herhaaldelijk onze voorkeur voor aandelen uit de sector `water` laten blijken (zie water tag).  We vinden water een `must have commodity`.  De sector presteert uitstekend en de vooruitzichten blijven goed.  Dat blijkt ook uit de consolidatiegolf die aan de gang is.  Gisteren meldde het Franse nutsbedrijf SUEZ dat het een overnamebod op het Spaanse waterbedrijf Agbar (Aguas de Barcelona) lanceert.  Daarmee wil Suez de resterende 50,3 % van de aandelen die ze nog niet hebben, opkopen.  Het overnamebod dient om `te kunnen inspelen op nieuwe opportunteiten`.  Agbar is een van de grootste Spaanse waterbedrijven en staat ook sterk in Latijns-Amerika.  Beleggen in water kan via de klassieke aandelenfondsen (zoals KBC Eco-Fund-Water – ISIN BE175479063 – YTD: + 3,77%), via gestructureerde producten (zoals het Merrill Lynch Welt-Wasser-Zertifikat – ISIN DE000mlobec6 – YTD: + 7,925 %) of via Exchange Traded Funds ( zoals de PowerShares Water Resources Portfolio – Ticker PHO – ISIN US73935X5757 – YTD: + 2,7 %). Op deze laatste kan men ook opties verhandelen, maar omdat dit een index is, is de volatiliteit veel kleiner dan bij een individuele aandelen.  De premies die we zouden ontvangen bij het schrijven van puts zijn te klein.  Voor de toekomst zien we voor de watersector vooral potentieel in Azie en dan vooral in China.  Twee interessante Chinese waterbedrijven die achtergebleven zijn op de sterke stijging van de sector zijn Bio-Treat Technology (EUR 0.40 - verhandelbaar in Duitsland – ticker BIU GR) en Hyflux (EUR 1.25 – eveneens verhandelbaar in Duitsland – ticker HYF GR).  We denken dat geduld hier uiteindelijk beloond zal worden. Meer info over Bio-Treat (http://www.nai-index.de/pdf/OP_Bio_Treat_Tech_12_2006.pdf), over Hyflux (http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/hyflux...).

11:25 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (1) | Tags: water |  Facebook |

10-04-07

Van 5 USD naar 23 USD in 3 weken.

Terwijl wij hier op Paasmaandag een vrije dag hadden, schoot DENDREON (DNDN – USD 23,58) gisteren met nog eens 30% omhoog.  Dit in anticipatie op een definitief positief oordeel door de FDA over Provenge, een middel tegen prostaatkanker.  Twee weken geleden noteerde dit aandeel nog aan USD 5.00.  Via de DNDN-tag in de linkerkolom kan u onze recente info`s over dit biotech bedrijf opvragen.  Ter herinnering: wij hebben mei puts met strike USD 7.50 geschreven.  Na de sluitingsaankoop op puts EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 10.65) ziet de opdeling van de portefeuille op basis van de geblokkeerde tegenwaarde op de spaarrekening als volgt uit :

°Biotech (41 %): Dendreon (DNDN – USD 23,58), Novavax (NVAX – USD 2,73), Sinovac Biotech (SVA – USD 3,19), YM Biosciences (YMI – USD 1,65);

°Alternatieve energie (19 %): Energy Conversion Devices (ENER – USD 36,68), Pacific Ethanol (PEIX – USD 16,48) ;

°Grondstoffen/Edele metalen (13% : Cœur D`alene (CDE – USD 4,20), Crystallex (KRY – USD 4,27).

Daarnaast is 27% vrij beschikbaar ; we zijn steeds op zoek naar interessante mogelijkheden.  Na de sterke remonte van de beurs sinds 3 weken, hoeft men niet volledig geinvesteerd te zijn.  Bij een correctie hebben we dan munitie.

12:09 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn |  Facebook |

29-03-07

goud

Twee opmerkelijke koersbewegingen gisteren:

Goudproducent CRYTALLEX (KRY – USD 3.93 %) steeg gisteren met 29 %.  Het bedrijf bezit rechten op een grote goudmijn in Venezuela. Omdat de Venezolaanse president Chavez  zoveel mogelijk sectoren wil nationaliseren, was en is het nog altijd onzeker of KRY een licensie krijgt om de mijn in Venezuela uit te baten.  Vandaar dat de koers niet echt de rally in andere goudmijnen gevolgd had.  Onze favoriet GOLDEN STAR RESOURCES (GSS – USD 4.44 ) steeg dit jaar al met 50%, KRY heeft voor het lopende jaar een return van 8 %, de stijging van gisteren meegerekend.  De reden voor de stijging gisteren is de toekenning van een goud- en koperlicensie aan de Canadese goudproducent GOLD RESERVE (GRZ).  Dit aandeel shoot gisteren met 46 % de hoogte in.  De verwachting is nu dat Crystallex de volgende kandidaat is.  De april USD 2.50 puts die we op KRY verkocht hebben zullen hoogst waarschijnlijk over drie weken waardeloos aflopen.

Vandaag is het ook uitkijken naar DENDREON (DNDN – USD 5,22).  De FDA adviesraad (Food and Drug Administration) geeft vandaag haar opinie over het medicijn Provenge dat door Dendreon ontwikkeld werd.  Het aandeel steeg gisteren met 13%.  We zijn augustus USD 2.50 puts short.  Bij een positief advies kan het aandeel makkelijk 50% stijgen.

09:02 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn, gss, kry |  Facebook |

19-03-07

+ 70% vandaag ?

De aandelenkoersen van biotech bedrijven zijn logischerwijze zeer gevoelig voor resultaten van onderzoeksprogramma`s.  Dat hebben we met YM BIOSCIENCES (YMI – USD 1.50) ook in onze optie-portefeuille gevoeld.  Dit bedrijf meldde eind januari dat het het onderzoek naar de efficientie van een veelbelovend medicijn in de laatste fase moest stopzetten.De koers halveerde als gevolg van dit bericht. Het kan natuurlijk ook in de andere richting. Voor de opening van de beurs vandaag stijgt ACADIA PHARMA (ACAD – USD 6.69) met ruim 70 % tot USD 11.60 na positieve resultaten in de tweede onderzoeksfase van ACP-103, een middel tegen schizofrenie. We zijn juni puts met strike USD 5.00 short; we moeten m.a.w. aandelen ACAD kopen indien ze tegen de vervaldag onder die strike noteren.  Nu het onderliggende aandeel stijgt, neemt de waarschijnlijkheid op uitoefining  (en de prijsprijs) natuurlijk af. Hopelijk kunnen we de opties binnenkort voor een habbekrats terugkopen.

U vindt hier meer info :  http://biz.yahoo.com/bw/070319/20070319005460.html?.v=1

Een ander biotech bedrijf. dat we weliswaar niet in portefeuille hebben (omdat en geen opties op verhandeld worden), maar dat ons zeer bekoord is het Duitse MICROMET AG.  Het bedrijf noteert op de Nasdaq met ticker MITI.  Dit kleine bedrijf meldde gisteren positieve operationele resultaten.  Er werd een winst geboekt van USD 3.4 miljoen, toch uitzonderlijk voor een klein biotech bedrijf.  Ook de resultaten van het onderzoek in de tweede fase van het kankerbestrijdende middel adecatumumab bleken positief).

Intraday steeg het aandeel van USD 2.90 naar 4.75 om bij USD 3.25 te sluiten.  Het bedrijf heeft nog verschillende producten in de pipeline en heeft samenwerkingsakkoorden met o.a. Serono, MedImmune en Enzon Pharma. Het bedrijf wordt door maar weinig analisten gevolgd en er bestaan voorlopig maar weinig`message boards` over. Een message board is een forum waar elk belegger zijn zegje kan doen (hier een samenvatting van alle boards i.v.m. MITI :  http://www.boardcentral.com/cgi-bin/aios.cgi).  We vinden een koersen onder USD 3 koopgelegenheden.  Spijtig genoeg noteren er geen opties.  Anders zouden we zeker een positie nemen. (http://yahoo.reuters.com/news/articlehybrid.aspx?storyID=urn:newsml:reuters.com:20070316:MTFH19328_2007-03-16_17-32-37_BNG15932&type=comktNews&rpc=44.

Hebt u de capriolen van ACCREDITED HOME LENDERS (LEND – USD 10.90) gevolgd?  Dit bedrijf is actief in de zogenaamde subprime (risicovolle) particuliere kredietverlening in de USA.  We tipten ze bij USD 4.00 nog als een gokje vorige week; ondertussen stegen ze al tot USD 13.00 na overnamespeculuatie.

 

14:15 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad, miti, lend, ymi |  Facebook |