14-03-07

Amerikaanse woningmarkt

De beurzen blijven nerveus. Vorige maand deed een Chinese maatregel de beurzen wereldwijd tuimelen.  Nu is het aan de Amerikaanse immobilieenmarkt om een schokgolf op de beurzen te veroorzaken.  Gisteren bleek dat in het vierde kwartaal van 2006 meer dan 13% van de woonkredieten in het segment van de minderbedeelden niet terugbetaald werden.  Dit is het hoogste peil in vier jaar.  De immobilieenmarkt is sinds jaren de katalysator van de Amerikaanse economie.  Vele Amerikanen gebruiken theoretische meerwaarden op hun woning om in aandelen te investeren.  De `margin debt` (geleend geld om te speculeren) is nog nooit zo hoog geweest. De vrees ontstaat dat dit voorval een sneeuwbaleffect kan hebben en de prijzen van de woningen onder druk kan brengen:  De Amerikaanse groei kan dan ook vertragen. Enkele grote spelers in de markniche van risicovolle woningkredieten komen in moeilijkheden omdat ze hun financieele verplichtingen niet meer kunnen nakomen.  De hele sector ging gisteren onderuit met verliezen tot 50%.  Interessant als u een gokje wil wagen en het allemaal een beetje overdreven vindt.  Het aandeel ACCREDITED HOME LENDERS (Ticker LEND) verloor gisteren de helft van zijn beurswaarde tot USD 3,97.  De hoogste koers over het laatstejaar bedroeg zelfs USD 60.  April puts met strike USD 2.50 zijn USD 0.90 waard.  U krijgt voor de plicht LEND aan USD 2.50 (bijna 40% onder de laatste koers) te kopen indien ze tegen midden april onder USD 2.50 noteren maar liefst USD 0.90 per aandeel.  Indien het aandeel dus de volgende maand niet onder 1.60 noteert, maakt u winst.  Aan u de keuze. U kan hier de chart bekijken: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?LEND.       

17:11 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: lend |  Facebook |

07-03-07

Energy Conversion Devices

Een sterke stijger vandaag is Energy Conversion Devices (ENER), een van onze favorieten uit de sector alternatieve energie die we ook in onze optie-portefeuille hebben.  Het aandeel stijgt vandaag met bijna 10% tot USD 33 na een positief commentaar van de Amerikaanse broker Jeffries (qoute:  “ ENER has pulled back more than 20% following the 0.01 USD/share miss in the last quarter.  We would look to add aggressively to positions.  ENER is trading at a discount to the solar industry even tough it has similar growth rates and the best balance sheet. We reiterate our buy-rating with a target of USD 49.” – Full story : http://biz.yahoo.com/seekingalpha/070307/28895_id.html?.v=2 ).

In de optie-portefeuille zijn we puts juni met strike USD 30.00 short.  We moeten m.a.w. ENER kopen aan USD 30 indien het aandeel tegen de vervaldag onder dat niveau noteert.  In deze turbulente tijden is dit posiief nieuws een opsteker. 

17:08 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ener |  Facebook |

28-02-07

Beurzen onderuit

We kregen gisteren een stevige correctie op de beurzen.  De Nasdaq verloor in een sessie bijna 4 %,  de BEL-20 bijna 3 %.  Na de sterke stiigingen zonder tussentijdse dalingen is dit niet verwonderlijk. Deze beweging accentueert ook het defensieve karakter van onze optie-potefeuille.  Gisteren `verloor` de portefeuille 0,15 % van haar waarde of welgeteld 77 euro.   In vergelijking met de dagverliezen van de onderliggende aandelen is dit weinig.  In sterk stijgende beurzen zullen we normaal gezien met onze strategie (schrijven van 100% gedekte opties) niet zo goed presteren als de beursindices.  Normaal gezien, want we deden het sinds de start op 19 december 2006 eigenlijk even goed als Nasdaq of Bel-20.  Bij dalende beurzen, zoals we sinds gisteren meemaken, houden we beter stand.  Dat blijkt nu ook met het beperkte verlies van slechts 0,15 %.  Sinds de start staat de portefeuille op een positieve return van 2,89 % tegnover een verlies van 1,13% voor de Nasdaq en een kleine winst van 0,62% voor de Bel-20.  Onze TOP-7 aandelenportefeuille staat op + 5,80%.  We geloven dat de correctie gezond is en niet structureel tot een crash zal leiden.  Winsten veilig stellen kan evenwel geen kwaad.  Het idee dat we in het verleden opporden om te switchen naar aandelen (of thema)fondsen met kapitaalgarantie ondersteunen we nog steeds.  Daarmee klikt u het huidige niveau als bodem vast en profiteert u toch nog mee van stijgende koersen.

11:42 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) |  Facebook |

20-02-07

Resultatenkalender

Hieronder vindt u de resultatenkalender voor de aandelen waarop we optieposities hebben.  Deze data zijn belangrijk om voor ogen te houden omdat op die dagen grotere koersbewegingen mogelijk zijn.

 

Coeurd`Alene (CDE) : 22 februari > Q42006 (verwacht USD +0.087 per aandeel)

Acadia Pharma (ACAD) : 1 maart > Q42006 (verwacht USD -0.433 per aandeel)

Novavax Biotech (NVAX) : 1 maart > Q42006 (verwacht USD -0,097 per aandeel)

Golden Star Resources (GSS) : 13 maart > FY2006 (verwacht CAD +0.063 per aandeel)

Crystallex (KRY) : 30 maart > FY2006 (verwacht CAD -0.085 per aandeel)

Pacific Ethanol (PEIX) : 13 april > Q42006 (verwacht USD +0.050 per aandeel )

Evergreen Solar (ESLR) : 24 april > Q12007 (verwacht USD -0.100 per aandeel)

Energy Conversion Devices (ENER) : 9 mei > Q12007 (verwacht USD -0.031 per aandeel)

YM Biosciences (YMI) : 11 mei > Q12007 (verwacht CAD -0.135 per aandeel)

Sinovac Biotech (SVA): niet beschikbaar

15:13 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) |  Facebook |

13-02-07

Orders

Onze beide orders om puts op EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 8.52) en ENERGY CONVERSION DEVICES (ENER – USD 28.01) te verkopen werden uitgevoerd.  Voor  de geschreven puts ESLR juni 2007 met strike USD 7.50 hebben we USD 0.50 ontvangen; voor de puts ENER juni 2007 met strike USD 30.00 is dat USD 3.60. Daardoor zijn we ook bijna volledig geinvesteerd (95%), of beter gezegd, hebben we het geld op de spaarrekening als dekking aangewend voor eventuele toekomstige aankopen.  Onze optie-portefeuille bestaat nu voor ong. 40 % uit bio-technologie, voor  25 % uit alternatieve energie en voor 30 % uit grondstoffen/edele metalen.  Voor de resterende 5% zullen we een order geven op de Canadese goudproducent CRYTALLEX (ticker symbool = KRY).  We denken dat de vooruitzichten voor de goudprijs goed blijven.  Onze goudfavoriet Golden Star Resources (GSS) steeg de voorbij maand liefst 30% , nl. van USD 2.80 naar 3.70.  De geschreven puts op GSS augustus USD 2.50 noteren nog slechts USD 0.10.  We leggen een order in de markt om onze 40 puts tegen USD 0.05 terug te kopen.  Bij een verder stijging van Golden Star profiteren we niet echt meer van de koersstijging.  De optiepremie is pure tijdswaarde. Als we ze voor 5 cent kunnen terugkopen is dit meegenomen.  Naast het feit dat we dan een mooie winst realiseren, wordt de margin gedeblokkeerd en is er opnieuw ruimte voor andere posities.  Het eerder vermelde CRYSTALLEX is achtergebleven  op de rally van de goudmijnaandelen.  Het aandeel noteert nu aan USD 3.27.  Voor een put april USD 2.50 krijgen we nog USD 0.25, dat is 10% op het geblokkeerde kapitaal.  Die 10% (op 2 maand!) is verworven zolang KRY tegen de vervaldag niet onder USD 2.50 noteert.  Zolang het aandeel m.a.w. tegen de vervaldag niet met  30% of meer gedaald is, hebben we 10% op het kapitaal verdiend. We geven een order om 10 puts KRY april 2007 met strike USD 2.50 tegen USD 0.25 te verkopen.  Daarmee is de portefeuille dan ook volledig geinvesteerd

16:09 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: goud, eslr, kry, ener |  Facebook |

06-02-07

ETF, iets voor u ?

Zoals u al wel kon opmaken uit onze postings, hebben we een voorkeur voor aandelen uit de sectoren biotechnologie, grondstoffen, alternatieve energie en milieu (water).  We geloven dat deze sectoren het in de toekomst relatief goed zullen doen. Beleggen in deze sectoren kan natuurlijk op vele manieren.  Het kan via aandelen, opties, themafondsen en gestruktureerde produkten.  Een produkt dat in Belgie nog niet bij het brede publiek bekend is, is de ETF (Exchange Traded Fund) of ook wel Tracker genoemd.  Dit zijn open beleggingsfondsen die een bepaalde marktindex zo nauw mogelijk proberen te volgen.  Deze fondsen noteren zoals aandelen op de beurs. Voor meer informatie kan u op deze link klikken:   http://www.forteon.be/beleggen_in_trackers.asp.  Zo noteert er bv. ook een ETF voor de Bel-20 op de Amerikaanse beurs, nl. de iShares MSCI Belgium Index Fund (Ticker symbool EWK – ISIN US4642863017). U kan deze ETF zoals een aandeel verhandelen; limietorders zijn dan ook mogelijk.  Bij de meeste gewone beleggingsfondsen kent u de inventariswaarde pas de dag nadien en weet u nooit op voorhand tegen welke koers u koopt of verkoopt.  Op de meeste ETF`s kan u ook opties verhandelen. Een niet te versmaden voordeel als u het ons vraagt.  Wij verwachten dat ETF`s op termijn veel aan belang gaan winnen ten nadele van de klassieke (en te dure) fondsen.

Als alternatief voor een gewoon themafonds in alternatieve energie kan men bv. investeren in de PowerShares Wilderhill Clean Energy Portfolio (Ticker symbool PBW – ISIN US73935X5005). Dit beursgenoteerde fonds volgt de Wilderhill Clean Energy Index, die bestaat uit bedrijven actief in alternatieve energie. Hier meer info : http://energy.seekingalpha.com/article/10568

http://www.powershares.com/products.aspx?ticker=PBW

Analoog kan u ook u uw positie in de sector `water` opbouwen via de PowerShares Water Resources Portfolio (Ticker symbol PHO – ISIN US73935X5757). Voor meer info:

http://www.dailyreckoning.com/rpt/InvestingInWater.html

http://www.powershares.com/products.aspx?ticker=PHO

U ziet het, mogelijkheden genoeg.  Het komt erop aan het produkt te kiezen dat het best past bij uw persoonlijke situatie en verwachtingen.

Overigens wordt vandaag in `De Tijd` op bladzijde 20 een gestruktureerd produkt in Chinese wateraandelen voorgesteld.  Het betreft een note op 5 jaar in USD zonder kapitaalbescherming (koers wordt naar EUR omgerekend).  Intekenen kan tot 23 februari mit een minimum vam EUR 1.000.  De notering is in Amsterdam en er zal een secundaire markt zijn met een aanvaardbare bid-offer spread van 1%. Meer informatie op :

http://www.mlinvest.ml.com/be/Products/24576dd0-5eaa-4f0b...

De note biedt een interessante mogelijkheid om direct in de Chinese watersector te investeren.  Beleggers die voorzichtiger zijn, raden we eerder vermelde nieuwe waterfonds van Commerzbank aan, dat wel kapitaalsgarantie biedt.  Deze note is meer wereldwijd gediversifieerd en noteert in EUR. U participeert 100% aan een korf van internationale bedrijven die actief zijn op het gebied van water. Graag verwijzen we naar onze posting van 28 januari 2007. Meer info over deze note :

http://de.e-fundresearch.com/tmp/271206cominvestWasserAktienProtect12012.pdf

13:47 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: etf, water |  Facebook |

02-02-07

YMI neemt een duik

Woensdag deelde het biotech-bedrijf YM Biosciences (YMI) mee dat de laatste testfase (Phase III) naar de efficientie van Tesmilifene, een middel tegen borstkanker, stopgezet wordt. Dit is natuurlijk zeer slecht nieuws voor het bedrijf dat van dit medicijn zijn blockbuster wilde maken.  Het aandeel verloor woensdag dan ook meer dan 50% van zijn waarde.  De koers daalde van USD 3.77 naar USD 1.75.  Dit is ook niet leuk voor onze portefeuille.  We zijn 20 puts april met strike USD 2.50 short.  Dit betekent dat we 2.000 aandelen moeten kopen aan USD 2.50 als ze tegen april daaronder noteren.  Als het aandeel niet hersteld, zullen we uitgeoefend worden. We hadden USD 0,35 per aandeel als premie voor de opties ontvangen.  Onze break-even ligt dus op USD 2.15.  De puts april USD 2.50 noteren nu USD 0.80.  Voorlopig hebben we op de open positie in YMI een negatief resultaat van USD 900.  Indien we de aandelen hadden gekocht, zouden we het veel slechter gedaan.  Hier uit zich het defensieve karakter van onze portefeuille.  YMI kon tot onze break-even van USD 2.15 of 43 % (3.77-2.15/3.77) vallen vooraleer verlies optreedt.  Ondankt de uitzonderlijke duik van het aandeel, blijven we met een return van 1,58 % sinds 19 december 2006 in de buurt vande Nasdaq (+1,33 %) en de Bel-20 (1,68 %).     

11:50 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (1) | Tags: ymi |  Facebook |