28-01-07

Beleggen in water

In onze vorige posting hadden we het over de wereldwijde problemen i.v.m. watervoorziening en waterkwaliteit. Hoe kunnen we daar als belegger op inspelen? De voorbije 3 jaar is de World Water Total Return Index (WOWAX) met ongeveer 120 % gestegen, tegenover ong. 70 % voor de EuroStoxx 50. Een duidelijke outperformance dus. We zijn van mening dat bedrijven in de sector ’ water’ ook in de toekomst beter zullen presteren dan de algemene beursindexen. Voor de beurzen in het algemeen zijn we iets voorzichtiger. Na de steile klim de voorbije jaren lijkt een consolidatieperiode of zelfs een correctie waarschijnlijk. Het komt erop aan niet te duur in te kopen. Een switch uit een algemeen indexfonds (zonder kapitaalsgarantie) in een waterfonds met kapitaalsgarantie lijkt ons te overwegen waard. Een interessante en veilige manier om te profiteren van de verdere positieve ontwikkeling van wateraandelen biedt het nieuwe fonds met kapitaalgarantie ‘ Wasser-Aktien Protect 2/2012’ van de Duitse fondsbeheerder Cominvest. U participeert voor 100% aan de verdere stijging van 15 bedrijven die actief zijn in diverse domeinen zoals afvalwatervoorzieningen en -zuivering, waterbehandelings- en ontziltingstechnologieën, waterinstallaties enz. Op het einde van de 5-jarige looptijd geniet u van een kapitaalsgarantie. Tot 23 februari kan u op dit nieuw fonds intekenen. Voor defensieve beleggers is dit een interessant fonds. De ISIN code van het fonds is LU0260176028. Cominvest is een dochter van de Duitse bank Commerzbank.( homepage: http://www.cominvest-am.de/). Hier vindt u de brochure : http://de.e-fundresearch.com/tmp/271206cominvestWasserAktienProtect12012.pdf.

 

Defensieve beleggers die het potentieel op lange termijn van wateraandelen erkennen maar vrezen voor een neerwaartse correctie van de beurs kunnen als alternatief ook via een maandelijks spaarplan in een waterfonds investeren. België heeft met het KBC Eco Fund Water een van de best presterende waterfondsen ter wereld. Doordat u met een spaarplan een vast bedrag (dit kan al vanaf 25 Euro) per maand investeert, koopt u meer deelbewijzen naargelang het fonds lager noteert, en meer als het fonds gestegen is. Op termijn verkrijgt de belegger daardoor een voordelig gemiddelde aankoopkoers. Tegenover een eenmalige aankoop in het fondsvoor het volledige bedrag , bent u met een spaarplan niet meteen een deel van uw kapitaal kwijt bij een daling van de beurs. De ISIN van het KBC Eco Fund Water is BE0175479063.

Hieronder vermelden we nog een paar andere waterfondsen

1) pure waterfondsen::

Pictet Water Fund (LU0104884860)

SAM Sustainable Water Fund (LU0133061175)

2) iets meer gediversifieerde milieufondsen :

ASN water- en milieufonds

Deka Umweltinvest (DE000DK0CS2)

3) enkele gestructureerde ‘ notes ‘ :

ABN Total Return Water (NL0000023372)

Societe Generale WOWAX (DE000SG1WWX9)

UBS Water Utilities (CH0025816106)

Merrill Lynch Welt-Wasser-Zertifikat (DE000ML0BEC6)

WestLB Wassertechnik Active (DE0006962608)

In de toekomst zullen we, voor de actievere belegger, ook enkele interessante wateraandelen bekijken.

15:37 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: water |  Facebook |

25-01-07

Over China en water

Tussendoor even een beschouwing op langere termijn. Beleggen veronderstelt o.a. een visie op economische ontwikkelingen in de wereld. Gisteren publiceerde China de cijfers van zijn economische groei en die blijven indrukwekkend. Vorig jaar groeide de economie met 10,5%.  Als het zo door gaat wordt China dit jaar economisch groter dan Duitsland. Deze enorme groeicijfers hebben een nefaste invloed op het milieu.  Vorig jaar kwamen er bv. bijna 4 miljoen nieuwe auto`s bij.  Er is massale ontbossing en ontginnning. Rivieren zijn sterk vervuild. Wij denken dat dit op termijn een enorm probleem wordt. Door de groei en de stijgende welvaart neemt ook het waterverbruik sterk toe, vooral in de landbouwsector. En dat terwijl het aanbod aan bruikbaar  (grond) water jaar na jaar daalt.  Er wordt  nl. veel meer grondwater opgepompt dan door de regen gecompenseerd wordt.  China heeft toegegen dat het  240 miljard dollar moet investeren om de distributie en de kwaliteit van het leidingwater te verbeteren. Specialisten wijzen erop dat tegen 2025 de helft van de wereldbevolking (en dan vooral China) met watertekort zal te kampen hebben.  We kunnen veel voorbeelden geven over het toenemende vraag naar water. Zo verklaarde Bush dinsdag nog in zijn State of the Union Speech dat het gebruik van ethanol gestimuleerd moet worden.  Voor de productie van ethanol heeft men graan en mais nodig en die vragen veel water (1000 liter voor de productie van 1 kilo graan). Het moge duidelijk zijn dat er veel meer geinvesteerd zal moeten worden in de voorziening van zuiver water.  We zullen in de volgende postings een paar bedrijven actief in de sector `water` bespreken

11:21 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: china, water |  Facebook |

23-01-07

Vaccins tegen vogelgriep gevonden?

Novavax, het Amerikaanse biotech–bedrijf dat we in portefeuille hebben, meldde gisteravond dat onderzoek uitwees dat haar vaccin tegen volgelgriep wel degelijk efficient is.  De aandelenkoers stijgt na de beurssluiting tot USD 4.42 (+ 8,1%). U kan het volledige artikel hier lezen: http://biz.yahoo.com/ap/070122/novavax_vaccines.html?.v=1

 

 

In afwachting van Bush zijn State of the Union Speech vanavond veerden aandelen uit de alternatieve energie sector de voorbije dagen op, zoals we ook verwacht hadden (zie posting van 19 januari).  Zo steeg Pacific Ethanol (PEIX) gistern met 7,6 % tot USD 16,82. Een artikel hierover vindt u hier:  http://biz.yahoo.com/ap/070122/sector_snap_ethanol.html?.v=1.

Ter herinnering: in onze optie-portefeuille zijn we short de juni USD 15.00 puts.

 

YM Biosciences (YMI), ook in portefeuille, verging het gisteren minder goed.  Het aandeel daalde met 11% van USD 4.00 naar USD 3.55.  Dit is niet omdat het bedrijf slechte resultaten publiceerde, maar omdat de broker CE Unterberg Towbin het aandeel van `buy`naar `market perform` plaatste.  We mogen niet vergeten dat YMI de voorbije maand al met 40% gestegen was, en deze downgrade voor vele beleggers dan ook een aanleiding is om winst te nemen. Via onze short positie in de put april USD 2.50 hebben we de plicht 2000 aandelen te kopen indien YMI tegen dan onder USD 2.50 noteert

12:30 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: vogelgriep |  Facebook |

19-01-07

State of the Union

Volgende dinsdag houdt president Bush zijn State of the Union.  Er wordt verwacht dat hij het ook over alternatieve energiebronnen zal hebben.  Waarschijnlijk zal hij dit thema niet uit overtuiging aansnijden (wegens belangen in de oliesector), maar eerder uit zelfbehoud.  Vergeet niet dat de verkiezingen niet meer zo ver weg zijn en de democraten vorige keer met John Kerry maar nipt verloren.  Kerry had van alternatieve energie zijn belangrijkste programmapunt gemaakt.  Over alternatieve energie spreken kan dus stemmen opleveren. Het zou onze posities in inder geval vooruit helpen.  De sterk dalende olieprijs maakt investeringen in alternatieve energie namelijk minder aantrekkelijk.  Onze portefeuille is maw positief gecorreleerd met de olieprijs.  Bij een stijgende olieprijs zullen de aandelen van Evergreen Solar (ESLR) en  Pacific Ethanol (PEIX) mee de hoogte ingaan. Niettegenstaande dit effect doen we het nog altijd beter dan de Nasdaq over dezelfde periode.

 

13:38 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: bush |  Facebook |

18-01-07

alternatieven

We kregen de vraag binnen of er nog andere interessante bedrijven zijn die onderzoek naar een vaccin tegen vogelgriep doen.  Naast Sinovac en Novavax (waarop we op beide puts geschreven hebben) kunnen we nog 2 kleine Amerikaanse biotech bedrijven vermelden.

 

Generex Biotechnology (GNBT – laatste koers USD 1.81)

Dit Amerikaans bedrijf met een marktkapitalisatie van USD 195 miljoen doet voorlopig uitsluitend onderzoek o.a. naar een vaccin tegen vogelgriep.  Men heeft nog geen commercieel produkt op de markt; wel heeft men met Oral-lyn (insulinespray voor diabetis I en II) een interessant produkt in de pipeline. De aandelen zijn hoog-speculatief.  Bij het uitblijven van resultaten kan de koers gemakkelijk halveren.  De hoogste koers over het laatste jaar bedroeg USD 5.02; de laagste USD 0.93. Technisch gezien vindt het aandeel support rond USD 1.60-1.65.  Het aandeel wordt ook door geen enkele analist opgevolgd. Opties zijn niet mogelijk.

 

Biocryst Pharmaceuticals (BRCX – laatste koers USD 10.87)

Dit eveneeens Amerikaans bedrijf met een marktkapitalisatie van USD 320 miljoen kreeg begin dit jaar van de US Departments of Health and Human Services middels een financiele injectie van 102 miljoen USD de opdracht het anti-griep vaccin Peravimir verder te ontwikkelen.  Dit vaccin kan ook tegen de vogelgriep gebruikt worden. De eertse resultaten zouden positief zijn en het preparaat zou efficienter zijn als het door Roche ontwikkelde Tamiflu.  De hoogste koers over het laatste jaar bedroeg USD 23; de laagste USD 8.20.

Ook hier een hoge volatiliteit dus.  Het bedrijf wordt wel door 5 analisten opgevolgd en opties zijn mogelijk.

 

11:57 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: vogelgriep |  Facebook |

16-01-07

vogelgriep in japan : Sinovac + 12 %

Voor de eerste keer in drie jaar is in Japan het agressieve vogelgriepvirus H5N1 aangetroffen. Het virus werd bij dieren in een pluimveebedrijf in het district Miyazaki gevonden, aldus het Japanse ministerie van Landbouw. Daarmee is het verdachte geval bevestigd. Meldingen over besmette mensen zijn er niet. De overheid desinfecteerde het bedrijf en vernietigde 12.000 dode vogels, waarvan er 8.300 moesten afgemaakt worden om de uitbreiding van het virus te voorkomen. Tegen woensdag zullen andere pluimveebedrijven met tot 33.000 dieren in een omtrek van tien kilometer gecontroleerd worden. (http://www.standaard.be/Artikel/Detail.aspx?artikelId=DMF...)

We hebben met Sinovac Biotech en Novavax 2 bedrijven die actief zijn in de bestrijding van vogelgriep, in onze portefeuille.  Het verbaasd ons dan ook niet dat beide een mooie stijging laten optekenen : Sinovac (SVA) stijgt met maar liefst 12 %, Novavax (NVAX) met 3 %.

16:05 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: vogelgriep |  Facebook |

YM Biosciences +9%

Gisteren deelde het Canadese biotechbedrijf YM Biosciences mee dat de resultaten van de derde en laatse onderzoeksfase naar de efficientie van Tesmilifene (medicijn tegen borstkanker) in februari bekend zullen zijn. U kan het artike hier bekijken : http://news.moneycentral.msn.com/ticker/article.aspx?Symb...Op de beurs van Canada steeg het aandeel daardoor met 9%; de Amerikaanse beurzen waren gisteren gesloten.  We kunnen ons dus ook vandaag aan een dergelijke stijging van de notering op Amex verwachten.  De slotkoers vrijdag was USD 3.40.  Ter herinnering: we hebben 20 puts YMI met strike USD 2.50 en vervaldag 20 april verkocht tegen USD 0.35.  Daardoor moeten we 2000 aandelen aan USD 2.50 kopen indien ze tegen de vervaldag onder de strike van USD 2.50 zouden noteren.  Indien dit niet het geval is, dan boeken we de ontvangen premie van USD 700 (20*100*0,35) als winst. 

09:53 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) |  Facebook |