30-04-07

Orderuitvoering

Het order om 5 puts september 2007 met strike USD 12.50 op het biotech-bedrijf ACADIA PHARMA (ACAD – USD 13,65 - YTD:+ 18%) te verkopen, werd tegen de limietkoers van USD 1,60 uitgevoerd. Voor de plicht 500 aandelen te moeten kopen indien ze tegen de vervaldag in september onder de strike van USD 12,50 noteren, ontvingen we  USD 800 (5 * 100 * USD 1,60) op onze rekening. Tegelijkertijd werd de tegenwaarde van een eventuele aankoop op de spaarrekening geblokkeerd, zijnde USD 6.250. Een actuele prijs vindt u hier: http://finance.yahoo.com/q?s=AQYUV.X . Voor meer details over het bedrijf verwijzen we naar onze vorige postings, die u via de tags kan oproepen.  Bekijk ook eens op de verschillende forums wat er door andere beleggers over dit aandeel wordt gezegd.  Via de Boardcentral button inde rechterkolom krijgt u gratis een overzicht van de belangrijkste geplaatste berichten per aandeel.  Gewoon de ticker (bv. ACAD) ingeven.  Op deze forums is veel `noise` (onbelangrijke en onbruikbare informatie en soms ook  pump and dump artikels), maar het komt erop aan het kaf van het koren te scheiden en de relevante info uit de berichten te filteren.  Als u echt `in` een aandeel zit, is het nuttig deze message boards door te nemen, alleen al om te weten wat het sentiment rond een bepaald aandeel is..   

Even nog een bemerking i.v.m. de evolutie van de USD.  U weet dat we voornamelijk op de Amerikaanse beurs handelen.  Door put opties te verkopen gaan we aankoopverplichtingen in USD aan in de toekomst.  Door een daling van de USD kopen we bij eventuele assignments eigenlijk goedkoper aan.  Neem het optieorder op ACAD dat uitgevoerd werd.  Indien het aandeel in september onder USD 12,50 noteert, zullen we uitgevoerd worden en het aandeel moeten kopen.  Het spreekt voor zich dat indien de USD verder daalt, u voor de aandelen minder EUR zal moeten betalen.  Sinds de start van de portefeuille op 19 december 2006 is de dollar van 1,3196 naar 1,3600 gedaald (3 %).  Dit betekent dat u bij een rechstreekse aankoop van de aandelen al 3 % koersverlies op de USD zou geleden hebben.  Via opties kan u dus het wisselkoersrisico van een dalende USD tijdelijk overbruggen. For the record: we zijn van oordeel dat de USD dit jaar naar 1.40 zal afglijden.

10:31 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad, usd, message boards |  Facebook |

23-04-07

Back in business

Bij EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 10.42 – YTD: + 38 %) zijn we back in business.  Het order om 10 puts september 2007 met strike USD 10.00 aan USD 1.15 te verkopen, werd uitgevoerd. Voor de plicht ESLR tegen USD 10 aan te kopen indien ze tegen de vervaldag half september onder USD 10 noteren, ontvangen we dus USD 1.150 (10*100*USD 1,15).  Tegelijkertijd wordt USD 10.000 op de spaarrekening geblokkeerd.  De aktuele optieprijs vindt u hier : http://finance.yahoo.com/q?s=QLUUB.X.

Herinnert u  zich ACADIA PHARMA (ACAD – USD 14.26 – YTD: + 62%) nog.  Dit Amerikaans biotech-bedrijf is actief in het onderzoek naar de ziekte van Parkinson, naar schizofrenie en enkele andere aandoeningen van het zenuwstelsel.  We tipten het aandeel begin februari aan USD 7.00 en schreven ook puts waarop we inmiddels winst genomen hebben (u kan de historie van gesloten trades links in de kolom opvragen). Het bedrijf heeft een aantal interessante producten in de pipeline en is een overnamekandidaat.  Recent kreeg het aandeel een paar positieve analistencommentaren. Het aandeel noteert nu aan USD 14.26.  We geven een order om 5 puts september 2007 met strike USD 12.50 an limiet USD 1.60 te verkopen. Voor een aktuele prijs : http://finance.yahoo.com/q?s=AQYUV.X. Bij uitoefening van het order ontvangen we USD 800 (5*100*USD 1,60).  Op de spaarrekening wordt de tegenwaarde van 500 aandelen of USD 6.250,- geblokkeerd.

17:14 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (1) | Tags: acad, eslr |  Facebook |

22-03-07

3 maand later

Het order om de 10 puts ACADIA PHARMA (ACAD – USD 14.55) juni 2007 met strike USD 5.00 tegen USD 0.10 terug te kopen, werd uitgevoerd.  Op 7 februari hadden we deze puts aan USD 0.50 verkocht.  Het aandeel noteerde toen rond USD 7.00. We realiseren dus een winst van USD 400 (EUR 308) op 6 weken;  dit is 8 % op het onderliggende geblokkeerde kapitaal (USD 5.000) of 70 % op jaarbasis.  Achteraf bekeken had een directe aankoop van de aandelen of de aankoop van calls natuurlijk meer opgebracht.  Dit is echter niet het opzet van deze portefeuille.  Door het schrijven van puts realiseren we weliswaar een kleinere winst (de ontvangen premie), maar we zijn ook meer beschermd tegen een daling van het onderliggend aandeel.  ACAD kon tot USD 4.50 dalen (strike van USD 5.00 – ontvangen premie van USD 0.50) vooraleer we verlies zouden hebben.   We blijven positief voor ACAD; het heeft vele attractieve medicijnen in de pipeline.  Het bedrijf blijft daarom ook een overnamekandidaat.    

Onze optie-portefeuille bestaat nu 3 maand.  We realiseren sinds de start op 19 december een positieve return van 3,66 % tegenover – 1,62 % voor de Nasdaq en +0,23 % voor de Bel-20 over dezelfde periode gerekend.

10:03 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad |  Facebook |

20-03-07

niet 70% maar 103% op 1 dag!

ACADIA PHARMA (ACAD – USD 13.61) steeg gisteren uiteindelijk met 103% !  Dit als gevolg van de positieve resultaten in de tweede onderzoeksfase van ACP-103, een middel tegen schizofrenie. Bank of America heeft het koersdoel naar USD 24.50 verhoogd.  Zoals u uit onze portefeuille (links opvraagbaar) kan opmaken, zijn we 10 juni puts met strike USD 5.00 short; we moeten m.a.w. 1.000 aandelen ACAD kopen indien ze tegen de vervaldag onder die strike noteren.  Daarvoor hadden we usd 0.50 per aandeel ontvangen.  De prijs van de optie moet nu ongeveer 0.15 bedragen. We zouden nu 3 maand kunnen wachten tot de optie waardeloos afloopt. Het geblokkeerde kapitaal op de spaarreking (USD 5.000) blijft dan evenwel tot de vervaldag in juni geblokkeerd.  We opteren ervoor een terugkooporder (close buy) te plaatsen aan USD 0.10.  Bij uitvoering realiseren we dan een winst van USD 400 en kunnen we het vrijgekomen kapitaal voor nieuwe posities aanwenden.

13:29 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad |  Facebook |

19-03-07

+ 70% vandaag ?

De aandelenkoersen van biotech bedrijven zijn logischerwijze zeer gevoelig voor resultaten van onderzoeksprogramma`s.  Dat hebben we met YM BIOSCIENCES (YMI – USD 1.50) ook in onze optie-portefeuille gevoeld.  Dit bedrijf meldde eind januari dat het het onderzoek naar de efficientie van een veelbelovend medicijn in de laatste fase moest stopzetten.De koers halveerde als gevolg van dit bericht. Het kan natuurlijk ook in de andere richting. Voor de opening van de beurs vandaag stijgt ACADIA PHARMA (ACAD – USD 6.69) met ruim 70 % tot USD 11.60 na positieve resultaten in de tweede onderzoeksfase van ACP-103, een middel tegen schizofrenie. We zijn juni puts met strike USD 5.00 short; we moeten m.a.w. aandelen ACAD kopen indien ze tegen de vervaldag onder die strike noteren.  Nu het onderliggende aandeel stijgt, neemt de waarschijnlijkheid op uitoefining  (en de prijsprijs) natuurlijk af. Hopelijk kunnen we de opties binnenkort voor een habbekrats terugkopen.

U vindt hier meer info :  http://biz.yahoo.com/bw/070319/20070319005460.html?.v=1

Een ander biotech bedrijf. dat we weliswaar niet in portefeuille hebben (omdat en geen opties op verhandeld worden), maar dat ons zeer bekoord is het Duitse MICROMET AG.  Het bedrijf noteert op de Nasdaq met ticker MITI.  Dit kleine bedrijf meldde gisteren positieve operationele resultaten.  Er werd een winst geboekt van USD 3.4 miljoen, toch uitzonderlijk voor een klein biotech bedrijf.  Ook de resultaten van het onderzoek in de tweede fase van het kankerbestrijdende middel adecatumumab bleken positief).

Intraday steeg het aandeel van USD 2.90 naar 4.75 om bij USD 3.25 te sluiten.  Het bedrijf heeft nog verschillende producten in de pipeline en heeft samenwerkingsakkoorden met o.a. Serono, MedImmune en Enzon Pharma. Het bedrijf wordt door maar weinig analisten gevolgd en er bestaan voorlopig maar weinig`message boards` over. Een message board is een forum waar elk belegger zijn zegje kan doen (hier een samenvatting van alle boards i.v.m. MITI :  http://www.boardcentral.com/cgi-bin/aios.cgi).  We vinden een koersen onder USD 3 koopgelegenheden.  Spijtig genoeg noteren er geen opties.  Anders zouden we zeker een positie nemen. (http://yahoo.reuters.com/news/articlehybrid.aspx?storyID=urn:newsml:reuters.com:20070316:MTFH19328_2007-03-16_17-32-37_BNG15932&type=comktNews&rpc=44.

Hebt u de capriolen van ACCREDITED HOME LENDERS (LEND – USD 10.90) gevolgd?  Dit bedrijf is actief in de zogenaamde subprime (risicovolle) particuliere kredietverlening in de USA.  We tipten ze bij USD 4.00 nog als een gokje vorige week; ondertussen stegen ze al tot USD 13.00 na overnamespeculuatie.

 

14:15 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad, miti, lend, ymi |  Facebook |

09-02-07

Orderuitvoering

Het order om 10 puts juni 2007 met strike USD 5.00 op ACADIA PHARMACEUTICALS te verkopen is aan onze limiet van USD 0.50 uitgevoerd.  Voor de plicht 1.000 aandelen te kopen als ze tegen juni onder USD 5.00 noteren, ontvangen we USD 500 (10*100*0.50).  Onze break-evenkoers (de koers waarop we op de vervaldag noch winst noch verlies maken) bedraagt USD 4.50 (5.00-0.50).  Dit is bijna 40% lager dan de aktuele koers.  We zijn dus tot op zekere hoogte beschermd tegen slecht nieuws of dalende beurzen. Op de spaarrekening wordt USD 5.000 geblokkeerd tot de positie afloopt of teruggekocht wordt. Hier de link naar de aktuele optieprijs : http://finance.yahoo.com/q?s=AQYRA.X.

11:13 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: acad |  Facebook |

07-02-07

overnamekandidaat

De biotech-sector geniet op dit moment niet echt de voorkeur van de beleggers.  De Nasdaq Biotech Index (NBI) staat zelfs onder het niveau van een jaar geleden.  We hebben met het Canadese YM Biosciences (YMI) ook ondervonden dat tegenvallende onderzoeksresultaten onmiddellijk afgestraft worden. De eerder lage waardering van biotech-bedrijven speelt de grote pharma-bedrijven in de kaart. Vele patenten vervallen de komende jaren.  Neem het voorbeeld Pfizer.  Het patent op de cholesterolremmer Lipitor, met best verkopende medicijn ter wereld, vervalt grotendeels in 2011. Jaarlijks maakt Pfizer met dit medicijn een omzet van elf miljard dollar. Pfizer moet dit omzet- en winstverlies zien te kompenseren.  Een voor de hand liggende strategie is dit te doen door overnames van kleine, beloftevolle biotechbedrijfjes.  Geld is er genoeg.  De grote pharma-bedrijven bezitten ong. 135 miljard USD aan cash.  Daarmee kan men bv. een derde van de 170 biotech-firma`s die de Nasdaq Biotech Index uitmaken, opkopen.  Pfizer heeft vorig jaar aangekondigd om 17 miljard USD te willen investeren in biotech-bedrijven.  Een interessante kandidaat is het Amerikaanse Acadia Pharmaceuticals (Ticker symbool ACAD). Dit bedrijf met een beurskapitalisatie van ruim 200 miljoen USD, specialiseert zich in het onderzoek naar Parkinson, schizofrenie en andere ziektes van het zenuwstelsel.  Drie van de 4 lopende onderzoeken voert het bedrijf zelf door, een vierde in samenwerking met Allergan (AGN – beurskapitalisatie 17 miljard USD), dat daardoor de grootste kandidaat is om Acadia eventueel over te nemen.  Ook Sepracor (SEPR – beurskapitalisatie 6 miljard USD)  bezit bijna 4 % van de aandelen. Naast het feit dat Acadia duidelijk een overnamekandidaat is, lijkt ook het technisch plaatje niet onaantrekkelijk.  De huidige koers bedraagt USD 7.15.  Over het laatste jaar werd een hoogste koers in maart 2006 bereikt van USD 17.94, een laagste in van 5.25 in augustus 2006. Voor een grafiek en meer gedetailleerde informatie verwijzen we naar de tools in de kolommen.  We geven een order om 10 puts Acadia juni 2007 met strike USD 5.00 tegen USD 0.50 te verkopen.  Daardoor gaan we de plicht aan om 1000 aandelen aan USD 5.00 tegen juni te kopen indien ze onder USD 5.00 zouden noteren.  We hopen USD 500 (10*100*USD0.50) te ontvangen.  Het aandeel kan 2.15 USD of 30% dalen vooraleer de strike bereikt is en zelfs 37% vooraleer de winst (de ontvangen optieprenie) verdwenen is. De laagste koers sinds de IPO in 2004 aan USD 7.00 begraagt USD 4.95.  Hier de link naar de aktuele optieprijs : http://finance.yahoo.com/q?s=AQYRA.X.

     

14:32 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: pfizer, acad |  Facebook |