23-10-07

Bottom fishing...

Vorige vrijdag vervielen onze verkochte oktober USD 25 puts op ENERGY CONVERSION DEVICES (ENER / USD  25.59 / YTD – 8,4 %) waardeloos.  De premie van USD 330 is dus volledig verdiend. Op basis van het geblokkeerde kapitaal (de tegenwaarde voor een eventuele aankoop wordt voor de looptijd van de optie op de rekening veiligheidshalve als waarborg geblokkeerd) betekent dit 6% op 6 weken, of ong. 50% op jaarbasis.  We vinden ENER rond USD 22.50 nog altijd aantrekkelijk en geven een order om 5 puts december USD 22.50 puts aan USD 1.20 te verkopen. U kan de optieprijs hier opvragen:  http://finance.yahoo.com/q?s=EQIXX.X.U weet dat we voornamelijk in de sectoren biotechnologie, alternatieve energie en grondstoffen actief zijn.  We kijken natuurlijk ook verder. Zo lijkt ons E*TRADE FINANCIAL (ETFC / USD 10.93 / YTD – 11.5 %), een van de grootste Amerikaanse online brokers, op dit moment het bekijken waard.  Het bedrijf is een van de pioniers van de online handel voor particulieren.  De marktkapitalisatie bedraagt USD 4,6 miljard en telt 3900 werknemers.   Zoals u op de grafiek kan zien, is de koers sterk gedaald (grafiek: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?etfc ). In de zomer haalde we nog USD 26.  Het bedrijf meldde vorige week voor het eerst in 5 jaar een kwartaalverlies.  De bank voert een afschrijving van USD 200 miljoen door.  Reden daarvoor is de nog steeds benarde situatie op de Amerikaanse kredietmarkt.  In tegenstelling tot haar concurrenten Ameritrade (AMTD) and Schwab (SCHW), bouwde E*Trade, naast haar traditionele online business,  haar activiteiten op de kredietmarkt sterk uit. Dat bekoopt het bedrijf nu. Het ergste op de hypotheekmarkt is waarschijnlijk nog niet over, maar prijzen onder de USD 10 vinden we aantrekkellijk.  We geven daarom een order om 7 puts januari 2008 USD 10.00 op E*Trade te verkopen aan USD 0.80.  Het aandeel `mag` nog eens 15 % dalen vooraleer we verlies op de positie maken. Voor een actuele optieprijs kan u de volgende link gebruiken: http://finance.yahoo.com/q?s=EUSMB.X. 

17:02 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ener, etfc |  Facebook |

01-09-07

Doe de optietest!

Het order om 2 puts oktober 2007 met strike USD 25 op Energy Conversion Devices (ENER - USD 25.95) aan USD 1.65 te verkopen werd uitgevoerd. Voor de plicht de aandelen te moeten kopen indien ze tegen de derde vrijdag van oktober onder USD 25 noteren, ontvangen we dus USD 330 (2*100*1.65) op onze spaarrekening. De tegenwaarde voor een eventuele aankoop bedraagt USD 5.000 (2*100*25). Indien we niet uitgeoefend worden (ENER staat boven USD 25 tegen de vervaldag), realiseren we dus een rendement van een goede 6 % op 6 weken, of meer dan 50% op jaarbasis. U kan hier de actuele optieprijs opvragen: http://finance.yahoo.com/q?s=EQIVE.X. Voor een grafiek klikt u hier: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?ener.

We nemen aan dat u zich ondertussen verdiept hebt in de boeiende optiematerie? U kan u kennis nu checken met een test van Euronext. Die kan u hier opvragen: http://www.euronext.com/fic/000/010/847/108470.pdf. Succes ! Indien u er niet genoeg van krijgt, kan u ook op de site www.888options.com een beginners-test (in het menu basics) of een gevorderden-test (in het menu advanced) afleggen. Doen, zou ik zeggen. Laat ons weten hoe u het ervan afbrengt. Die 888options site is trouwens educatief zeer goed.

09:34 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ener, optietest |  Facebook |

31-08-07

Opnieuw in ENER

U kent Energy Conversion Devices (ENER - USD 25.68) nog? U herinnert zich misschien nog dat we in februari van dit jaar juni puts met strike USD 30 aan 3.60 verkochten en ze in april tegen USD 0.35 met een sluitingsaankoop terugkochten. Voor de duidelijkheid, ENER doet aan ontwikkeling en commercialisering van materialen, producten en productietechnologieën op het gebied van alternatieve energie. Het bedrijf levert o.a. fotovoltaïsch materiaal voor de opwekking van schone energie door het omzetten van zonlicht in elektriciteit. Verder levert het bedrijf hybride batterijen voor allerlei gebruiksmogelijkheden, waaronder transport, telecommunicatie, beveiliging, standby energie en ander prismatisch batterijgebruik. Vorige woensdag meldde het bedrijf een groter verlies voor het laatste kwartaal door hoog oplopende herstructureringskosten. Al bij al ontgoochelende cijfers en geen goed nieuws voor het aandeel. Het aandeel verliest 15% op 2 dagen en 25 % sinds begin van de maand. We vinden ENER nog altijd een interessante aankoopkandidaat in de sector alternatieve energie. We verwachten weliswaar niet onmiddellijk een herstel van de koers maar de ontgoocheling over de recente cijfers moet nu wel in de prijs verrekend zijn. We geven een klein order om 2 puts Oktober 2007 USD 25.00 aan een limiet van USD 1.65 te verkopen. De break-even koers bedraagt dan USD 23.35, nog eens 10% lager dan de huidige koers. Bij uitvoering van het order ontvangen we USD 330 (2*100*1.65) op onze spaarrekening. De tegenwaarde voor een eventuele aankoop bedraagt USD 5.000 (2*100*25). U kan hier de actuele optieprijs opvragen: http://finance.yahoo.com/q?s=EQIVE.X. Voor een grafiek klikt u hier: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?ener. 

<a href="http://technorati.com/claim/5s3jqr4r9k" rel="me">Technorati Profile</a>

08:51 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (1) | Tags: ener |  Facebook |

07-05-07

Winstname

Het order om de 2 puts juni 2007 met strike USD 30 op ENERGY CONVERSION DEVICES ( ENER – USD 37.41 – YTD: - 25 %) tegen USD 0.35 terug te kopen, werd uitgevoerd.  Half februari hadden we de puts aan USD 3.60 verkocht.  Het aandeel noteerde toen rond de USD 30.  Door de terugkoop van de optie (sluitingsaankoop of close buy) realiseren we een winst van USD 650 of EUR 500. Dit betekent een rendement op de geblokkeerde tegenwaarde van USD 6.000,- op de spaarrekeniung van 10,8 %:  Op jaarbasis is dit 48 %.  Vele Amerikaanse blogs en websites over opties, berekenen het resultaat op basis van de prijsevolutie van de premie.  In dit geval bedraagt het resultaat liefst 90 % (verkocht aan 3.60 en teruggekocht aan 0.35). Bij het schrijven van puts is deze berekeningswijze echter misleidend.  Het houdt geen rekening met het effectief gelopen risico en dat is de tegenwaarde bij eventuele uitoefening van de optie.  ENER blijft op onze watchlist en bij een daling richting USD 30 zullen we mogelijk opnieuw gedekte puts verkopen.  

14:53 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ener |  Facebook |

19-04-07

Nieuwe orders

Een opmerkelijke stijger gisteren was ENERGY CONVERSION DEVICES (ENER – USD 39,61 – YTD: + 17%).  Het bedrijf, actief in de sector alternatieve energie, steeg met 5,8 % na berichten over een mogelijke verkoop van haar joint venture in Cobasys LLC, een maker van batterijen voor hybride wagens.  Begin maart noteerde het aandeel nog aan USD 28.  Rond die periode hebben we ook puts op ENER verkocht.  We zijn 2 puts juni met strike USD 30 short.  Omdat we toen geloofden in een herstel van de koers hadden we een `in the money` put verkocht. In-the-money puts hebben naast een tijdswaarde ook een intrinsieke waarde, en hebben dus een hogere delta.  De opties zijn m.a.w. gevoeliger voor bewegingen in het onderliggende aandeel. Voor meer uitleg over de delta van een optie, klik hier: http://www.em-ha-em-art-productions.nl/kennisbank/belegge... .  Voor de 2 puts (tegenwaarde 200 aandelen) juni usd 30 hadden we USD 3.60 ontvangen.  De opties noteren nu aan usd 0.40 (actueke prijs: http://finance.yahoo.com/q?s=EQIRF.X) .  We geven een order tot het einde van de maand om de positie aan USD 0.35 te sluiten (close buy of sluitingsaankoop).  Dit betekent niet dat we geen potentieel meer zien in ENER.  Integendeel zelfs, maar de resterende premie is te klein om de positie nog 2 maand aan te houden.  We zouden de positie gewoon kunnen laten uitlopen tot in juni maar dan verdienen we maar USD 70 meer (2*100*USD 0,35) en blijft het kapitaal 2 maand langer geblokkeerd.  Bovendien zouden we het risico behouden ENER te moeten kopen indien ze in juni onder de strike van USD 30 noteren.  Bij uitvoering van het order realiseren we een winst van USD 650 (200 keer 3,60-0,35).  Op het geblokkeerd kapitaal van USD 6.000,- betekent dit een rendement van 11 %, of 61 % op jaarbasis.  We blijven het aandeel volgen.  Bij correctie richting USD 30 is ENER opnieuw een aankoop waard.

Zoals verwacht daalde EVERGREEN SOLAR  (ESLR – USD 10.64 – YTD: + 41%) nog wat verder na de aankondiging van de kwartaalcijfers gisteren.  Zoals in ons vorig bericht aangekondigd, geven we opnieuw een order om puts te verkopen.  We geven een order tot het einde van de maand om 10 puts ESLR september USD 10.00 aan limiet USD 1.15 te verkopen. De laatse optieprijs bedroeg USD 1.06 (actuele prijs : http://finance.yahoo.com/q?s=QLUUB.X).  Bij uitvoering van het order ontvangen we USD 1.150,- (10*100*USD 1,15).  Op de spaarrekening wordt dan USD 10.000,- geblokkeerd.  De break-even koers voor de positie bedraagt USD 8.85 (strike USD 10.00 – premie USD 1,15).           

12:19 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (1) | Tags: ener, eslr |  Facebook |

07-03-07

Energy Conversion Devices

Een sterke stijger vandaag is Energy Conversion Devices (ENER), een van onze favorieten uit de sector alternatieve energie die we ook in onze optie-portefeuille hebben.  Het aandeel stijgt vandaag met bijna 10% tot USD 33 na een positief commentaar van de Amerikaanse broker Jeffries (qoute:  “ ENER has pulled back more than 20% following the 0.01 USD/share miss in the last quarter.  We would look to add aggressively to positions.  ENER is trading at a discount to the solar industry even tough it has similar growth rates and the best balance sheet. We reiterate our buy-rating with a target of USD 49.” – Full story : http://biz.yahoo.com/seekingalpha/070307/28895_id.html?.v=2 ).

In de optie-portefeuille zijn we puts juni met strike USD 30.00 short.  We moeten m.a.w. ENER kopen aan USD 30 indien het aandeel tegen de vervaldag onder dat niveau noteert.  In deze turbulente tijden is dit posiief nieuws een opsteker. 

17:08 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ener |  Facebook |

13-02-07

Orders

Onze beide orders om puts op EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 8.52) en ENERGY CONVERSION DEVICES (ENER – USD 28.01) te verkopen werden uitgevoerd.  Voor  de geschreven puts ESLR juni 2007 met strike USD 7.50 hebben we USD 0.50 ontvangen; voor de puts ENER juni 2007 met strike USD 30.00 is dat USD 3.60. Daardoor zijn we ook bijna volledig geinvesteerd (95%), of beter gezegd, hebben we het geld op de spaarrekening als dekking aangewend voor eventuele toekomstige aankopen.  Onze optie-portefeuille bestaat nu voor ong. 40 % uit bio-technologie, voor  25 % uit alternatieve energie en voor 30 % uit grondstoffen/edele metalen.  Voor de resterende 5% zullen we een order geven op de Canadese goudproducent CRYTALLEX (ticker symbool = KRY).  We denken dat de vooruitzichten voor de goudprijs goed blijven.  Onze goudfavoriet Golden Star Resources (GSS) steeg de voorbij maand liefst 30% , nl. van USD 2.80 naar 3.70.  De geschreven puts op GSS augustus USD 2.50 noteren nog slechts USD 0.10.  We leggen een order in de markt om onze 40 puts tegen USD 0.05 terug te kopen.  Bij een verder stijging van Golden Star profiteren we niet echt meer van de koersstijging.  De optiepremie is pure tijdswaarde. Als we ze voor 5 cent kunnen terugkopen is dit meegenomen.  Naast het feit dat we dan een mooie winst realiseren, wordt de margin gedeblokkeerd en is er opnieuw ruimte voor andere posities.  Het eerder vermelde CRYSTALLEX is achtergebleven  op de rally van de goudmijnaandelen.  Het aandeel noteert nu aan USD 3.27.  Voor een put april USD 2.50 krijgen we nog USD 0.25, dat is 10% op het geblokkeerde kapitaal.  Die 10% (op 2 maand!) is verworven zolang KRY tegen de vervaldag niet onder USD 2.50 noteert.  Zolang het aandeel m.a.w. tegen de vervaldag niet met  30% of meer gedaald is, hebben we 10% op het kapitaal verdiend. We geven een order om 10 puts KRY april 2007 met strike USD 2.50 tegen USD 0.25 te verkopen.  Daarmee is de portefeuille dan ook volledig geinvesteerd

16:09 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: goud, eslr, kry, ener |  Facebook |