09-08-07

Goudbelegging

Sinds de start van de optie-portefeuille op 19 december 2006 hebben we verschillende keren met succes puts op de Canadese junior goudmijn GOLDEN STAR RESOURCES (GSS – USD 3,54 – YTD: +20 %) geschreven.  Het aandeel steeg de eerste maanden van het jaar van USD 3.00 tot USD 4.95 begin april. Sindsdien vertoont het koersverloop een dalende trend.  Een chart kan u hier opvragen:   http://stockcharts.com/charts/gallery.html?GSS.  Het aandeel heeft een positieve correlatie met de goudprijs.  Een stijgende goudprijs is goed nieuws van GSS.  De goudprijs zelf beweegt eerder zijdelings dit jaar.  Begin 2007 stond de goudprijs op USD/oz 636, gisteren op USD/oz 673, een stijging van 6%.  We verwachten niet echte grote koerssprongen voor het goud in de nabije toekomst.  Golden Star Resources staat nu wel opnieuw op een niveau waar het schrijven van puts interessant wordt.  Gisteren verhoogde ook de Zwitserse bank UBS haar rating naar `buy` (http://finance.yahoo.com/q/ud?s=GSS ).  We zien het aandeel vanop het huidige niveau niet echt veel verder dalen.  Tussen USD 2.50 en USD 3.00 heeft het aandeel een sterke support.  Concreet geven we het order om 30 puts GSS januari 2009 met strike USD 2.50 aan een limiet van USD 0.50 te verkopen. Voor de plicht aandelen te kopen aan USD 2,50 indien ze tegen januari 2009 onder deze koers noteren, ontvangen we USD 1.500 op onze spaarrekening. De tegenwaarde voor een eventuele aankoop (USD 7.500) wordt dan bij uitvoering op de rekening geblokkeerd. De ontvangen premie bedraagt 20% van de geblokeerde waarde ( 1.500/7.500).  De looptijd bedraagt 1 jaar en 5 maanden.  Her rendement op jaarbasis bedraagt daardoor een goede 14%, volledig in de lijn van onze strategie. Het aandeel `mag` nog bijna 30% dalen (van 3,54 naar 2,50) vooraleer aan die 14% geknaagd wordt. Pas bij een koers onder USD 2.00 (2.50 minus de ontvangen premie van 0.50) is er geen winst meer.  Dit betekent dat GSS 43% mag dalen vooraleer er verlies op de positie gemaakt wordt.

10:21 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: gss, goud |  Facebook |

18-02-07

Goudswitch

Zowel het order om de positie in goudproducent GOLDEN STAR RESOURCES (GSS) te sluiting als het order om puts op die andere goudproducent CRYSTALLEX (KRY) te schrijven werden uitgevoerd. De 40 verkochte contracten op de put augustus USD 2.50 Golden Star Resources werden aan USD 0.05 teruggekocht. We hadden ze verkocht aan USD 0.20 en realiseren aldus een winst van USD 600 (40*1000*(0.20-0.05)) . Op het geblokkeerde kaptaal van USD 10.000, sat nu opnieuw vrij komt, betekent dit een rendement van 6% en dit op 2 weken. Het order om 10 puts Crystallex april USD 2.50 tegen USD 0.25 te verkopen werd eveneens uitgevoerd. Voor de plicht Crystallex tegen midden april aan USD 2.50 te moeten kopen, indien ze lager dan 2.50 zouden noteren, ontvangen we USD 250 (10*100*0.25). We kunnen m.a.w. 10 % winst op 2 maanden boeken, indien KRY niet onder de strike van USD 2.50 daalt. De laatste koers bedraagt USD 3.27. Het aandeel mag dus 30% dalen zonder vooraleer de strike bereikt is.

11:15 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: gss, kry, goud |  Facebook |

13-02-07

Orders

Onze beide orders om puts op EVERGREEN SOLAR (ESLR – USD 8.52) en ENERGY CONVERSION DEVICES (ENER – USD 28.01) te verkopen werden uitgevoerd.  Voor  de geschreven puts ESLR juni 2007 met strike USD 7.50 hebben we USD 0.50 ontvangen; voor de puts ENER juni 2007 met strike USD 30.00 is dat USD 3.60. Daardoor zijn we ook bijna volledig geinvesteerd (95%), of beter gezegd, hebben we het geld op de spaarrekening als dekking aangewend voor eventuele toekomstige aankopen.  Onze optie-portefeuille bestaat nu voor ong. 40 % uit bio-technologie, voor  25 % uit alternatieve energie en voor 30 % uit grondstoffen/edele metalen.  Voor de resterende 5% zullen we een order geven op de Canadese goudproducent CRYTALLEX (ticker symbool = KRY).  We denken dat de vooruitzichten voor de goudprijs goed blijven.  Onze goudfavoriet Golden Star Resources (GSS) steeg de voorbij maand liefst 30% , nl. van USD 2.80 naar 3.70.  De geschreven puts op GSS augustus USD 2.50 noteren nog slechts USD 0.10.  We leggen een order in de markt om onze 40 puts tegen USD 0.05 terug te kopen.  Bij een verder stijging van Golden Star profiteren we niet echt meer van de koersstijging.  De optiepremie is pure tijdswaarde. Als we ze voor 5 cent kunnen terugkopen is dit meegenomen.  Naast het feit dat we dan een mooie winst realiseren, wordt de margin gedeblokkeerd en is er opnieuw ruimte voor andere posities.  Het eerder vermelde CRYSTALLEX is achtergebleven  op de rally van de goudmijnaandelen.  Het aandeel noteert nu aan USD 3.27.  Voor een put april USD 2.50 krijgen we nog USD 0.25, dat is 10% op het geblokkeerde kapitaal.  Die 10% (op 2 maand!) is verworven zolang KRY tegen de vervaldag niet onder USD 2.50 noteert.  Zolang het aandeel m.a.w. tegen de vervaldag niet met  30% of meer gedaald is, hebben we 10% op het kapitaal verdiend. We geven een order om 10 puts KRY april 2007 met strike USD 2.50 tegen USD 0.25 te verkopen.  Daarmee is de portefeuille dan ook volledig geinvesteerd

16:09 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: goud, eslr, kry, ener |  Facebook |