26-09-07

Een update

Ons uitstaand order om 5 calls maart 2008 USD 12.50 op PACIFIC ETHANOL (PEIX - USD 8.65) tegen een limiet van USD 1.00 te verkopen, werd vorige donderdag uitgevoerd. Gelukkig maar, want de volgende dag kwam de Amerikaanse broker Friedman Billings met een downgrade tot underperform ( http://finance.yahoo.com/q/ud?s=PEIX). Sindsdien verging het PEIX niet echt beter en doken de aandelen zelfs onder de USD 10.00 (chart: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?PEIX ). Door het schrijven van de calls verlagen we wel de break-even aankoopprijs van onze 500 aandelen tot USD 12.10 (aankoop aan 15 door assignment - 1.90 voor de reeds ontvangen putpremie - 1.00 voor de nu ontvangen callpremie). PEIX blijkt niet onze beste keuze geweest te zijn; nu verkopen zouden we echter niet doen. Pacific Ethanol lijkt ons teveel afgestraft en we verwachten een consolidatie rond deze niveaus. Er was de voorbije week ook positief nieuws voor de portefeuille. De grondstoffensector en dan voornamelijk de goudmijnen veerden op. Zo stegen onze Canadese junior goudmijn GOLDEN STAR RESOURCES (GSS - USD 4.00) en zilverproducent COEUR D’ALENE (CDE - 3.90) met ruim 20%. Ook SINOVAC BIOTECH (SVA - USD 4.96), onze biotech-pick uit China doet het uitstekend. Op een maand tijd is de koers verdubbelt. We hebben het aandeel niet meer in portefeuille. Onze geschreven (verkochte) puts zijn waardeloos vervallen waardoor we de volle premie hebben verdiend. Sinovac blijft wel op onze watchlist staan. Vorige vrijdag vervielen trouwens nog een paar september opties. De short put posities op het biotech bedrijf ACADIA PHARMA (ACAD - USD 15.37) en op goudmijn CRYSTALLEX (KRY - USD 2.71) vervielen waardeloos en zodoende realiseren we een winst van resp. USD 800 en USD 600. Dit betekent voor ACAD een rendement op het onderliggende kapitaal van 12% op bijna 5 maand of 31% op jaarbasis. Bij KRY realiseren we een rendement van 12% op 1 maand of maar liefst 127% op jaarbasis. Vorige vrijdag bestond de optieportefeuille ook 9 maand. Met een resultaat van + 12.4 % verslaan we ruim de BEL-20 die het over dezelfde periode met een schamele return van 0.6% moet stellen. Met 45.000 bezoekers overtreffen we de verwachtingen. Bij deze bedankt voor uw interesse. Ter herinnering nog even ons enig uitstaand order: opening verkoop 10 puts EVERGREEN SOLAR (ESLR - USD 9.40) december 2007 strike USD 7.50 tegen limiet van USD 0.50. Klik hier voor de optieprijs: http://finance.yahoo.com/q?s=QLUXU.X . Het aandeel doet het de laatste dagen goed, zodat de limiet waarschijnlijk niet gehaald zal worden.

20:35 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: cde, eslr, kry, peix, sva |  Facebook |

21-08-07

Dendeon buiten met 36 % winst.

Het order om 20 puts september 2007 met strike USD 2.50 op de goudmijn CRYSTALLEX (KRY - USD 2.95) te verkopen, werd tegen onze limietkoers van USD 0.30 uitgevoerd. Voor de plicht 2.000 aandelen te kopen aan USD 2,50 indien ze tegen midden volgende maand onder deze koers zouden noteren, ontvangen we USD 600 op onze spaarrekening (20*100*0.30). De tegenwaarde voor een eventuele aankoop (USD 5.000) wordt op de rekening geblokkeerd. De ontvangen premie bedraagt 12% van de geblokkeerde waarde ( 600/5.000). De looptijd bedraagt maar 1 maand zodat het rendement op jaarbasis daardoor op liefst 140% uitkomt. Het aandeel `mag` nog 18% dalen (van 2,95 naar 2,50) vooraleer aan die 12% geknaagd wordt. Pas bij een koers onder USD 2.20 (2.50 minus de ontvangen premie van 0.30) is er geen winst meer. Dit betekent dat KRY 25% mag dalen vooraleer er verlies op de positie gemaakt wordt. Voor een actuele prijs van de optie klikt u op deze link: http://finance.yahoo.com/q?s=KRYUZ.X. Voor een recent artikel over KRY klikt u hier : http://biz.yahoo.com/iw/070810/0289357.html. en voor meer algemene informatie over deze goudmijn kan u, naast de tools in de kolommen, hier terecht: http://seekingalpha.com/by/symbol/kry.

Verder is vorige vrijdag onze geschreven call op DENDREON (DNDN - USD 7.61) waardeloos vervallen. In mei hadden we door assignment van 10 geschreven puts met strike USD 7.50 1.000 aandelen moeten kopen aan USD 7.50. Voor de puts hadden we USD 1.10 per aandeel ontvangen. Vervolgens hebben we augustus USD 7.50 calls op de aandelen geschreven. Daardoor namen we de plicht op ons de aandelen te verkopen aan USD 7.50 indien deze hoger zouden noteren, wat niet het geval was. Voor de geschreven calls hebben we USD 0.90 per aandeel ontvangen, zodat de aankoopkoers van DNDN in feite USD 5.50 bedraagt (USD 7.50 - USD 1.10 - USD 0.90). In de optie-portefeuille worden zo weinig mogelijk aangezegde (door uitoefening van puts) aandelenposities lang aangehouden. Van zodra de strikeprijs opnieuw bereikt wordt en er geen calls op gescheven werden, verkopen we de positie. Dit is het geval met DNDN, waarop de geschreven calls vorige vrijdag vervallen zijn. We geven een order om 1.000 aandelen DNDN aan USD 7.55 te verkopen. Bij uitvoering maken we dus op Dendeon een goede USD 2.000 winst (7.55 -5.50), inclusief de ontvangen optiepremies wel te verstaan.  Dit is 36 % op 3 maanden. Na verkoop zullen we opnieuw een short-put strategie overwegen.

18:05 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (1) | Tags: kry, dndn |  Facebook |

16-08-07

10% op 1 maand?

De beurzen blijven het moeilijk hebben. We verwachten niet echt verbetering op de korte termijn, er is dus geen haast bij om in te stappen.  Bovenop de problemen in de kredietmarkten, konden we de voorbije 2 dagen ook forse bewegingen op de deviezenmarkten vaststellen.  Veel hoogrentende munten (NZD, AUD, ZAR,...) verloren massaal tegenover de JPY.  Dit is een typische exponent van toenemende angst inde markt.  Bovendien zullen deze bewegingen niet echt in het voordeel van vele hedge-fondsen uitpakken.  Vele van deze leveraged fondsen bezitten carry-trades (bv. long AUD tegenover short JPY) en we vrezen dat dit ook nog eens tot negatieve resultaten voor deze fondsen en hun investeerders (banken) zullen leiden.

Onder de grote verliezers de laatste dagen kunnen we, naast de bankaandelen, ook de goudmijnaandelen vermelden.  Gisteren al verkochten we puts op Golden Star Resources (GSS – USD 3.16 – TTD: + 7 %)).  Ook sectorgenoot CRYSTALLEX (KRY – USD 2.75 – YTD: - 24%) deelde in de klappen.  Het aandeel is sinds april zowat gehalveerd in prijs en bevindt zich nu opnieuw op de niveaus waarop we in het begin van het jaar puts geschreven hebben (chart :  http://stockcharts.com/charts/gallery.html?kry). We geven een order om 20 puts september 2007 met strike USD 2.50 aan limiet USD 0.25 te verkopen.  De actuele optieprijs kan u hier opvragen: http://finance.yahoo.com/q?s=KRYUZ.X. Bij uitvoering ontvangen we USD 500 op een geblokkeerd kapitaal van USD 5.000.  Omgerekend 10% op 1 maand.  Verlies hebben we enkel indien KRY over 1 maand onder de USD 2.25 staat.  Het aandeel `mag` dus nog eens 18% dalen vooraleer we aan de positie verliezen.  

10:18 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: kry |  Facebook |

01-04-07

Festival van de stijgers

Wel, uiteindelijk steeg het Amerikaanse biotech-bedrijf DENDREON (DNDN - USD 12,93) na de positieve commentaren van de FDA adviesrad over Provenge, een medicijn tegen prostaatkanker, met maar liefst 148 % tot USD 12,93. De sluitingskoers donderdag was USD 5,22. Intraday bereikte de koers vrijdag zelfs USD 18,05 (bijna 250 %). Zelden gezien. De 10 augustus puts met strike USD 2,50 hebben we aan USD 0,05 teruggekocht (zie order in de posting van vrijdag). We realiseren een winst van USD 250 (10*100*USD 0,25 winst) op drie dagen tijd. Het is nog wachten op het definitieve antwoord van de FDA (tegen 15 mei). Meestal volgt de FDA de adviesraad wel. We zijn positief voor het aandeel. Door de enorme koersbeweging is de volatiliteit sterk toegenomen. Dit komt ons goed uit. De mei puts met strike USD 7,50 noteren aan USD 1,30 (actuele prijs: http://finance.yahoo.com/q?s=UKOQU.X). Door het schrijven van deze puts gaan we de plicht aan aandelen Dendreon te kopen indien ze tegen de vervaldag onder de strike van USD 7,50 noteren. Met de premie van USD 1,30 erbij gerekend, ligt de break-even USD 6,20, niet veel hoger dan de koers voor het positieve advies. We wachten even om de kijken hoe de tendens maandag voor de opening is vooraleer een limietkoers door te geven.

Ook het doorrol-order op goudproducent CRYSTALLEX (KRY - USD 3,70) werd uitgevoerd. De 10 geschreven puts april USD 2,50 werden aan USD 0,05 teruggekocht (close buy). We realiseren een winst van USD 200 (10*100* USD 0,20 winst). Tegelijkertijd verkochten we 15 puts mei met strike USD 2,50 aan USD 0,30. Dit order heeft een tegenwaarde van 1.500 aandelen of USD 3.750. Dit bedrag wordt geblokkeerd op de spaarrekening. After close steeg KRY met 8 % tot USD 4,00.

Nog goed nieuws kunnen we melden over YM BIOSCIENCES (YMI - USD 1.95). Het aandeel steeg vrijdag met 32 % tot USD 1,95. We zijn 2000 aandelen YMI long aan USD 2,50 door assignment in maart. Door de ontvangen premies van de puts (USD 0,35) en de geschreven calls (USD 0,25) hebben we op YMI een quasi noch winst-noch verlies positie. YMI was in het begin van het jaar sterk gedaald omdat het onderzoek (in Phase III) naar Tesmilifene (een middel tegen borstkanker) stopgezet werd. Het bedrijf lijkt zich nu stilaan te herstellen. YMI heeft ook nog andere producten in de pipeline. Een ervan is Nimotuzumb, dat ook aangewend kan worden tegen kanker. Het Japanse pharma-bedrijf Daiichi Sankyo heeft de rechten voor Japan nu al gekocht. Zij zullen wel een reden hebben. Ook een nieuwe pijnstiller, AeroLEF, heeft potentieel. Tegen het einde van dit jaar zou de Phase III studie begonnen worden

11:32 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn, ymi, kry |  Facebook |

30-03-07

Dendreon vandaag + 100%?

De Food and Drug Administration adviesraad stemde gisteren positief voor Provenge, een middel tegen prostaatkanker van het Amerikaanse DENDREON (DNDN – USD 5.22).  Tegen 15 mei volgt dan het definitieve oordeel.  Met een geraamde jaarlijkse omzet van 1 miljard USD is het medicijn een potentiele blockbuster voor het bedrijf .  Volgens `Biotech Stock Research`is de fair value voor het bedrijf USD 20.  We kunnen vandaag een zeer sterke stijging van het aandeel verwachten; mogelijk een verdubbeling.  Goed nieuws voor zij die gekocht hebben.  Ook goed nieuws voor onze optie-portefeuille, alhoewel we natuurlijk van zo een sterke stijging maar weinig profiteren.  Daardat we opties verkopen of schrijven, blijft onze winst beperkt tot de premie. De puts augustus met strike USD 2.50 die we pas maandag verkocht hadden, kunnen we nu wel vervroegd terugkopen.  We hoeven niet te wachten tot augustus.  We geven een order om 10 puts Dendreon augustus met strike USD 2.50 aan 0.05 terug te kopen (sluitingaankoop of close buy). Meer info : http://yahoo.reuters.com/news/articlehybrid.aspx?storyID=...

 

Verder hebben we beslist om de short puts april USD 2.50 op goudproducent CRYATALLEX (KRY – USD 3.68) naar juli door te rollen en de positie iets te verhogen naar 15 contracten (1.500 aandelen).  We proberen m.a.w. de 10 april USD 2.50 puts aan 0.05 terug te kopen en tegelijkertijd 15 juli USD 2.50 puts te verkopen aan 0.30. Voor een actuele juli optieprijs :   http://finance.yahoo.com/q?s=KRYSZ.X

12:54 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn, kry |  Facebook |

29-03-07

goud

Twee opmerkelijke koersbewegingen gisteren:

Goudproducent CRYTALLEX (KRY – USD 3.93 %) steeg gisteren met 29 %.  Het bedrijf bezit rechten op een grote goudmijn in Venezuela. Omdat de Venezolaanse president Chavez  zoveel mogelijk sectoren wil nationaliseren, was en is het nog altijd onzeker of KRY een licensie krijgt om de mijn in Venezuela uit te baten.  Vandaar dat de koers niet echt de rally in andere goudmijnen gevolgd had.  Onze favoriet GOLDEN STAR RESOURCES (GSS – USD 4.44 ) steeg dit jaar al met 50%, KRY heeft voor het lopende jaar een return van 8 %, de stijging van gisteren meegerekend.  De reden voor de stijging gisteren is de toekenning van een goud- en koperlicensie aan de Canadese goudproducent GOLD RESERVE (GRZ).  Dit aandeel shoot gisteren met 46 % de hoogte in.  De verwachting is nu dat Crystallex de volgende kandidaat is.  De april USD 2.50 puts die we op KRY verkocht hebben zullen hoogst waarschijnlijk over drie weken waardeloos aflopen.

Vandaag is het ook uitkijken naar DENDREON (DNDN – USD 5,22).  De FDA adviesraad (Food and Drug Administration) geeft vandaag haar opinie over het medicijn Provenge dat door Dendreon ontwikkeld werd.  Het aandeel steeg gisteren met 13%.  We zijn augustus USD 2.50 puts short.  Bij een positief advies kan het aandeel makkelijk 50% stijgen.

09:02 Gepost door in Algemeen | Permalink | Commentaren (0) | Tags: dndn, gss, kry |  Facebook |

14-03-07

Overnamegerucht

Het order om een call januari USD 2.50 op de 2000 aandelen YM Biosciences (YMI), die we door de uitoefening van de geschreven puts aan USD 2.50 moesten kopen, werd aan onze limiet USD 0.25 uitgevoerd.  We ontvangen als premie USD 500 (0.25*2000). Verder viel de koersstijging van goudproducent Crystallex (KRY – USD 3.22) op.  Het aandeel, waarop we ook puts met een strike van USD 2.50 verkocht hebben, steeg maandag met 16 % na overnamegeruchten door de grootste Russische goudmijn. Gisteren verloor het aandeel echter terrein, in solidariteit met de markt  

14:11 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: ymi, kry |  Facebook |