26-09-07

Een update

Ons uitstaand order om 5 calls maart 2008 USD 12.50 op PACIFIC ETHANOL (PEIX - USD 8.65) tegen een limiet van USD 1.00 te verkopen, werd vorige donderdag uitgevoerd. Gelukkig maar, want de volgende dag kwam de Amerikaanse broker Friedman Billings met een downgrade tot underperform ( http://finance.yahoo.com/q/ud?s=PEIX). Sindsdien verging het PEIX niet echt beter en doken de aandelen zelfs onder de USD 10.00 (chart: http://stockcharts.com/charts/gallery.html?PEIX ). Door het schrijven van de calls verlagen we wel de break-even aankoopprijs van onze 500 aandelen tot USD 12.10 (aankoop aan 15 door assignment - 1.90 voor de reeds ontvangen putpremie - 1.00 voor de nu ontvangen callpremie). PEIX blijkt niet onze beste keuze geweest te zijn; nu verkopen zouden we echter niet doen. Pacific Ethanol lijkt ons teveel afgestraft en we verwachten een consolidatie rond deze niveaus. Er was de voorbije week ook positief nieuws voor de portefeuille. De grondstoffensector en dan voornamelijk de goudmijnen veerden op. Zo stegen onze Canadese junior goudmijn GOLDEN STAR RESOURCES (GSS - USD 4.00) en zilverproducent COEUR D’ALENE (CDE - 3.90) met ruim 20%. Ook SINOVAC BIOTECH (SVA - USD 4.96), onze biotech-pick uit China doet het uitstekend. Op een maand tijd is de koers verdubbelt. We hebben het aandeel niet meer in portefeuille. Onze geschreven (verkochte) puts zijn waardeloos vervallen waardoor we de volle premie hebben verdiend. Sinovac blijft wel op onze watchlist staan. Vorige vrijdag vervielen trouwens nog een paar september opties. De short put posities op het biotech bedrijf ACADIA PHARMA (ACAD - USD 15.37) en op goudmijn CRYSTALLEX (KRY - USD 2.71) vervielen waardeloos en zodoende realiseren we een winst van resp. USD 800 en USD 600. Dit betekent voor ACAD een rendement op het onderliggende kapitaal van 12% op bijna 5 maand of 31% op jaarbasis. Bij KRY realiseren we een rendement van 12% op 1 maand of maar liefst 127% op jaarbasis. Vorige vrijdag bestond de optieportefeuille ook 9 maand. Met een resultaat van + 12.4 % verslaan we ruim de BEL-20 die het over dezelfde periode met een schamele return van 0.6% moet stellen. Met 45.000 bezoekers overtreffen we de verwachtingen. Bij deze bedankt voor uw interesse. Ter herinnering nog even ons enig uitstaand order: opening verkoop 10 puts EVERGREEN SOLAR (ESLR - USD 9.40) december 2007 strike USD 7.50 tegen limiet van USD 0.50. Klik hier voor de optieprijs: http://finance.yahoo.com/q?s=QLUXU.X . Het aandeel doet het de laatste dagen goed, zodat de limiet waarschijnlijk niet gehaald zal worden.

20:35 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: cde, eslr, kry, peix, sva |  Facebook |

16-09-07

Alternatieve energie

Onze investering in PACIFIC ETHANOL (PEIX - USD 10.77) is tot dusver dit jaar niet echt succesvol gebleken. Het bedrijf, actief in de sector alternatieve energie, produceert en verkoopt ethanol. Sinds het hoogtepunt van de hype rond alternatieve brandstoffen in mei vorig jaar is het aandeel van goed USD 40 naar ongeveer USD 10 gedaald. Vorig jaar in december had de optie-portefeuille, als een van haar eerste trades, juni 2007 USD 15 puts aan USD 1.90 verkocht. In juni noteerde PEIX al onder de strike zodat we aangezegd werden (‘assignment‘). We moesten m.a.w. de aandelen aan USD 15 kopen. De koers gleed sindsdien verder af. We verwachten niet onmiddellijk een spectaculair herstel. Om toch enige inkomsten op de aandelen te ontvangen, hebben we besloten calls op de aandelen te verkopen. We geven een order om 5 calls maart 2008 met strike USD 12.50 aan een limiet van USD 1.00 te verkopen. Als PEIX tegen de vervaldag in maart boven USD 12.50 noteert, moeten we de aandelen aan die prijs verkopen. In dat geval zouden we dan nog een kleine winst realiseren. De break-evenprijs bedraagt namelijk USD 12.10 (15 minus de putpremie van 1.90 en minus de callpremie van USD 1.00). Het theoretisch verlies van de positie op basis van de huidige marktprijs bedraagt USD 1.165,-. U kan de optieprijs hier opvragen: http://finance.yahoo.com/q?s=PFQCV.X .

We geven ook opnieuw een order op EVERGREEN SOLAR (ESLR - USD 8.71). Het order luidt als volgt: opening verkoop 10 puts december 2007 strike USD 7.50 tegen limiet van USD 0.50. Klik hier voor de optieprijs: http://finance.yahoo.com/q?s=QLUXU.X .

20:38 Gepost door in Orders | Permalink | Commentaren (0) | Tags: peix, eslr |  Facebook |